炒股沉思錄第四十章 銘記烈士們用生命換來的教訓
2015年7月25日週六
銘記烈士們用生命換來的教訓
《期貨傳奇人物逍遙劉強跳樓身亡》。這則訊息令人震驚，真假先不必說，無論這位先輩是因病還是因為破產，但其縱橫股市多年，並且曾經非常成功，所賺的錢一度幾輩子都花不完，如《股票大作手回憶錄》傑西·利弗莫爾一樣，以極端的方式為自己的生命畫上了句號。
如此成功的人尚且抵禦不了人性的弱點，完敗於人性弱點之上，我等小散豈能免俗，所以，要活下來，牢記先烈們的慘痛教訓，踏著烈士的鮮血，迎著凜冽的寒風，面無畏懼，勇敢前行。
轉載劉強先生生前的三篇文章，向他致敬，祝他在天堂幸福。
文章之一：《逍遙劉強：對於這次a股股災的幾點反思！》節選
整整兩週時間，我沒有發一篇微博，為什麼？.......冷靜下來，我開始反思自己的不足，慢慢發現其實問題的核心還是出現在自己的幾大性格弱點上。
一、對於基本面的過於執著讓我忽視了技術面的風控提示。
我個人一直是個基本面派，所選的股票的主要原則就是該公司未來的業績會穩步增長，由此該公司會由一家中小市值的公司成長為中大市值的公司，而我的長線持有則會享受到公司成長所帶來的股價飛躍。這種選股方法在多次的牛市中都屢試不爽。這種忽略短期小波動，長線持有的股票大多數都會有幾倍以上的高額回報。但沒想到這種長線持股的方法讓我在這次股災中失去了止損的最佳時機。很多浮盈非常大的股票剛開始下跌時，我無動於衷。跌破20日線，我開始重點反思這些股票，基本面毫無問題，繼續持股。跌破30日線，開始意識到市場的系統性風險，止盈出局。跌破60日線，覺得這麼好基本面的股票居然能跌到這麼低的價格，於是重倉買入，馬上被套，大盤暴跌，股價跟著暴跌，再止損。心態徹底亂了。究其原因，還是自己太過於執著於股票的基本面了，覺得只要是股票好，主力又沒出局，我怕什麼？沒想到趕上了百年不遇的股災，再強的主力這次都被包了餃子。
這次a股的股災讓我想起了1930年美國的大股災。從1930年5月到1932年11月，短短兩年的時間裡，美國股市連續出現了6次大暴跌，道瓊斯指數跌到了驚人的41點。在這場股災中，近4000人因破產跳樓自殺，5000萬人失業，美國和全球進入了長達十年的經濟大蕭條時期。在這場股災中，投資大師歐文費雪在幾天之中損失了幾百萬美元，頃刻間傾家蕩產。一代投機天才利弗莫爾在這場股災中輸掉了1億美元，最終選擇開槍自殺。一直到25年以後的1954年，美國的股市才回到了股災前的指數水平。想一想這個場景，何等慘烈！而我們這次a股的股災，雖然指數還沒有如此慘烈，但下跌之快，下跌之猛，覆蓋範圍之大，實在讓人難以接受。
雖屬天災，但其實還是可以避免如此之大的損失的。這就要靠技術分析的風險提示了。在這點上，斯坦利克羅是我們的榜樣。最近打算再次重讀斯坦利克羅的《期貨交易策略》，向大師學習。
二、永遠不要高估了政府的能力和智商。
說實話，我一直認為中國的政府是個高智商的精英領導的政府機構。民主集中制讓政府在做一些重大決策時有時比西方的民主制更有效率。特別是這屆的習李政府，我更是和大家一樣極力看好。更何況這本來就是新政府一手導演的人造牛市，既然政府需要牛市，那我們還有什麼可擔心的呢？可這種萬里挑一的意外卻恰恰發生了！打死我也想不到，我們政府一手導演的加槓桿的牛市，最終的結果卻是政府又反手把槓桿瞬間降下來，導致了股市的流動性危機，買盤和賣盤嚴重失衡，上千只股票連續跌停，造成了嚴重的踩踏！........槓桿可以降，場外配資也可以查，但這需要個技巧，你讓一列已經加速到300公里每小時的高鐵列車瞬間停下來，不出事故才怪！
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如今，與其說是救市，其實不如說是災後重建了。因為無論是從技術上，還是從人氣上，此輪難得的牛市已經結束了。信任比黃金重要，一個對政府失去信任了的資本市場，還會有牛市嗎？我不敢想象。
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三、當風險來臨時，保命最重要！
記得《股票大作手回憶錄》中有一句經典的話語：“當我看見一個危險訊號的時候，我不跟它爭執。我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這麼想的，如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時60英里的速度向我衝來，我會跳下鐵軌讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那裡不動。它開過去之後，只要我願意，我總能再回到鐵軌上來。”這番話非常形象地表現了一種投機智慧，令我始終不忘。奇怪的是，大多數投機者遇到的麻煩是，他們自己內心中的一些東西使他們沒有足夠的勇氣在他們應該平倉的時候平倉。他們猶豫不決，他們在猶豫當中眼睜睜地看著市場朝著對自己不利的方向變動了很多個點。
現在回過頭來看這句話，簡直太符合股災時大多數人的心態了。吃一塹長一智，下次再有風險時，記得保命最重要！
四、縮小自己的投資圈子，學會獨立思考！
說實話，在這次股災前，我的眾多投資圈子中，還是有幾位朋友一直在提示市場風險的。但回過頭來想想，自己的朋友那麼多，每天都聽到成百上千條建議，我怎麼可能注意到那寥寥無幾的看空者呢。投資確實需要圈子，三人行必有我師，但除了大量的交流，我們還是需要給自己留下一些獨立思考的時間。歸根到底，投資是我們自己一個人做決定的事情。所以，獨立思考格外的重要！
說了那麼多，都是事後分析，問題的關鍵是接下來怎麼辦？我的個人建議：君子不立危牆之下。如今的市場還未企穩，最好的策略還是現金為王，空倉觀望。如果牛市真的結束了，那現在進入股市就是找死。如果牛市還能起死回生，那我們也不在乎再晚幾天入場。總之，不要輕易相信政府的任何建議，獨立思考，多看少動！
另外，我再順便提一句，除了關注股市，我們已經可以逐步開始關注大宗商品了。東方不亮西方亮，如果a股的牛市真的結束了，大宗商品的春天也就不遠了。
文章之二：《逍遙劉強：我們該向股神學習什麼？》節選
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一、巴菲特是不能複製的。學巴菲特者生，複製巴菲特者死。其實，巴菲特的投資理念也是一直在跟隨市場與時俱進的。在對巴菲特投資理念形成影響最大的三個人中，格雷厄姆主張用低價去買入具有安全邊際的小公司。而費雪則讓巴菲特轉向了更加注重公司管理層的選股方法。當然，對巴菲特影響最大的其實還是他現在的合作伙伴，芒格。他告誡巴菲特與其用低價去買入一家差的公司，不如用合理的價格去買入一家出色的公司。這讓巴菲特的投資理念有了質的飛躍。三位老師，巴菲特把他們的投資理念融會貫通，形成了自己的投資風格，才有了今天的成功。所以，名師指路固然重要，但自己的悟性才是成功的關鍵。
二、以戒為師的重要性。巴菲特能在血雨腥風的資本市場活到50年，靠的不是鋒利的快刀，也不是多元化的投資策略，反而靠的是他的以戒為師，只做自己看得懂的投資機會。這讓他錯過了1999年的美國網際網路大牛市，但也讓他躲過了網際網路泡沫的大崩盤。只投資於簡單的看得懂的商業模式，只投資於有護城河的有安全邊際的公司，簡單加上堅持，巴菲特的淡定尤其值得我們學習。對於我們這些職業投資者來說，缺少的不是發現機會的能力，而是放棄機會的勇氣。學會放下，學會弱水三千只取一瓢，學會以戒為師，我們才能成為投資馬拉松的最後大贏家。
三、誠信是巴菲特成功的重要原因之一。在爾虞我詐的資本市場裡，大家似乎都在拼誰聰明，拼命想佔別人便宜，而巴菲特恰恰相反，他的真實和誠信讓他成為了真正大智若愚的真人。在每年一度的巴菲特股東信上，巴菲特從來不是只報喜不報憂，反而會把自己今年投資中的遺憾坦誠的告訴所有股東，這種海納百川的胸懷和坦誠的做人原則在大多傲慢自負的基金經理中實為罕見。厚德載物，你的道德水平決定了你可以承載的財富，這話一點不假。在donna教授眼中，巴菲特是一位幽默，風趣，沒有架子，讓別人感到非常舒服的智者。也只有這樣的人，才配得上掌管那麼鉅額的財富。
四、投資股票的精髓不在於關注盤面，而是在於背後的調研和超級耐心的等待。巴菲特很少關注股市盤面，他絕大部分的精力都在尋找出色的上市公司，然後耐心等待市場對它錯誤的定價時，重倉買入，長期持有。巴菲特最經典的一句話就是，他從來不擔心他買入股票後交易所停牌五年，因為他買的公司都值得他持有一輩子。對比一下我們國內投資者的短線追漲殺跌，投資的境界差距可見一斑。有意思的是，巴菲特覺得自己最大的缺點恰恰是缺乏足夠的耐心，他坦誠他聽別人說話很難超過五分鐘，看來股神也是個急脾氣啊。
五、巴菲特的投資方法到底是否適合於中國？這個恐怕永遠沒有答案。每個人心中都有自己的哈姆雷特，每個投資者心中都有自己的巴菲特。我本人是個利弗莫爾迷，和大起大落的投機天才利弗莫爾相比，巴菲特的投資理念和財富量級其實遠不及當年的利弗莫爾。但天資更好的利弗莫爾最終自殺身亡，而大智若愚的巴菲特卻是善始善終，這說明了什麼？這說明人生的成就並不完全取決於你的智商，而是取決於你的人生智慧。慢就是快，做投資領域裡的烏龜，而不是著急的兔子，你才能取得最後的勝利！
文章之三：《逍遙劉強：多點共振系統簡介》
多點共振交易系統包括投機哲學.大局觀.基本面分析.技術分析.交易規則和交易心態幾大部分。當道幾部分發生共振時，才是比較好的交易機會。需要強調的是，每個人部可以設計自己的多點共振，我的只是參考，只有你自己總結出來的多點共振才是真正屬於你自己的。
關於投機哲學
1.理解投機的本質是什麼？期貨投機的本質是幫助市場發現商品合理的價格。只有改變自己的競爭性思維，用創造性思維去看待投機，我們才能看清投機的本質。
2.投機中道和術的關係？道為投機哲學，可以照搬學習，但術即為自己的交易系統，是獨一無二的，必須依據自身的特點去實踐總結，特別是要把自己的優缺點都融入到自己的交易系統。
3.投機的大道就是無為的狀態。不去為過去的行情而扼腕嘆息，也不去為將來沒有發生的行情而去杞人憂天，真正的無為狀態應該是活在當下，只去分析當下的價格成交量和持倉量，並作出相應的對策。只有當下的事情才是真實的。
4.如何建立自己的交易系績？1期貨是門實踐科學，至少需要5年以上的實戰經驗總結才能建立初步適合自己的交易系績。2交易系統只是個大綱，它需要根據市場的變化而去變化，設有一成不變的交易系統。3每個交易系統只能適應一部分行情，要耐心等待適合自己的行情出現時才去交易。
關於大局觀
1.何為大局觀？就是站在世界政治的角度看投機。1美國主導世界經濟。2中美歐博弈。3金融是一場政治戰爭。
2.從全球熱錢的投機流向來看投機。1全球貨幣氾濫，熱錢流向最賺錢的市場。2熱錢的主導思路是對沖思路。
3.從中國國情的角度看待投機。1在中國市場中，中國.政府的態度至關重要。2在中國，政治因素大於經濟因素。3很多商品是由代表中國.政府的國企來壟斷的。
關於基本面分析
1.理解何為基本面？投機者需要分析的是商品未來的供應和需求。不是現在，而是未來。
2.當市場出現對未來基本面預期錯誤時，才會出現交易機會。這種機會只有兩種：未來供應大於需求，目前價格還在高位，出現機會。未來供應小於需求，目前價格還在低位，出現機會。
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3.瞭解基本面的方式：親身在現。貨企業瞭解整個產業鏈；向資深現。貨商諮詢；從期貨公司研岌郜獲取信息。
關於技術分析
1.約翰墨菲的《期貨市場技術分析》是基礎，需要熟讀。
2.技術分析的精髓是尋找市場的趨勢性機會，而關於突破的判斷是技術分析的核心。
3.技術分析中的重點是k線，成交量和持倉量。成交量：多空短線廝殺的激烈程度。持倉量：多空對未來價格的分歧程度。持倉量大幅增加，價格一旦突破，大行情的機會很大。行情的轉折點：成交量大幅增加。
4.資金流向分析也是技術分析的一部分。當市場投機主力與現。貨商的意見一致時，往往發生大行情。
關於交易規則
1.投盜收益=p*r*b.1p成功率，透過共振法提高。2b倉位率，盈利時重倉，虧損時輕倉。也就是浮贏時加倉,虧損時不加倉。3r盈虧率：大贏小虧，止損止贏。4三者是乘法關係，必須都要努力成為正數。
2.當多點發生共振時，才去交易。
3.多頭市場做多，空頭市場做空。
4.一次只做一個品種。
5.整個交易系統中的交易過程試倉.建倉.加倉.止損.止贏。
關於交易心態
1.防守第一，學會放棄行情。抓大放小。
2.浮贏才能拿住單子。
3.盈利單不能變成虧損單。
4.處理好交易和生活的關係。
5.尋找生活中的愛好。運動.讀書和旅行是比較好的減壓方式。
6.賺到錢要及時獎勵自己。
7.要建立自己的期貨圈子。和什麼人在一起，決定了你的思路層次。